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巴菲特的投资转向与未来:苹果重仓的风险与机遇

作者:方淑明,高尚投资公司总经理,巴菲特研究网前创始人 根据伯克希尔·哈撒韦公司最近对股东来信所持头寸的市值,截至2018年12月31日,苹果排名第一。1张,40美元。20亿美元,美国银行22美元。60亿美元,富国银行200美元。70亿分别排名第一。2和否。3。 可口可乐以18美元排名第四。90亿美元,美国运通以14美元排名第五。40亿。 在过去十年中,可口可乐在2009年至2012年和2014年一直位居第一,但从2015年的第二名降至2018年底的第四名。。 伯克希尔近十年前的五大库存 产业投资方向转向 随着全球科技的飞速发展,室内每天都在蓬勃发展。。 科学技术对人类的巨大颠覆和相关企业的持续高速增长迫使包括巴菲特在内的所有人都改变了它。。 可口可乐的失宠与此不无关系。。 巴菲特和微软董事长盖茨已经相识几十年了。 盖茨一再敦促股东购买微软的股票,但他一直无动于衷。 过去,专注于投资的传统公司(如可口可乐和卡夫亨氏)的表现越来越疲软,而它们却错过了对亚马逊和谷歌的投资,这两家公司现在已经发展成为大公司。此前,巴菲特完全忽略了这一点,并对此轻描淡写。但在过去两年里,巴菲特称之为自己的愚蠢,错过了两家伟大的公司。 5月2日,当股东召开会议进行呼吁时,巴菲特告诉记者,该公司实际上已经购买了亚马逊的股票,并将在本月晚些时候宣布这些股票。 巴菲特对高科技企业投资的关注与他曾经投资过的IBM相同,后者曾经是口号随需应变。 近年来,伯克希尔对以技术为基础的公司进行了大量投资,如IBM、甲骨文和苹果。传统的消费型公司已经成为第二大公司,公司的投资方向也开始调整。 尽管投资于IBM的收入并不理想,但这不能阻止巴菲特再次拥抱高科技企业。 自2016年以来,伯克希尔已连续11次增持苹果股票,占苹果总股票的5%以上。 虽然伯克希尔的工业投资重点已经调整,但价值投资的概念没有改变。尽管苹果是一家高科技企业,但它也是消费品生产商。多年来,市场份额一直是世界上利润高、现金流充裕的顶级公司之一,这与巴菲特价值投资的几个关键点是一致的。 苹果重仓的危险与机遇 伯克希尔持有苹果公司的市值作为第一大股票,1。第二大股票的5%。八次,占五大股票的35%。因此,苹果股票的盈亏极大地影响了伯克希尔的业绩。 然而,极度看好股市的苹果目前面临许多挑战,包括市场容量小和业绩下滑。其核心5G芯片供应商尚未确定。然而,其主要竞争对手华为和三星的5G手机今年已经上市。 5月1日,苹果第二季度的收入是580英镑。1美元。而2018年为611亿。3美元。70亿下降5%;净利润为115英镑。6美元。与2018年相比增加了10亿。2美元。20亿下降了16%。 苹果经历了一个快速增长的时期。? 巴菲特不这么认为,“苹果的产品在世界上非常有吸引力,拥有大量忠实的粉丝。“。用户非常粘,重复购买率很高,所以我一点也不担心苹果的表现。此外,产品的利润很高,即使降价,仍有理想的利润,这对我很有吸引力。” 当被问及为什么他减持了国际商用机器公司的股份,并大幅增持了苹果公司的股份时,巴菲特表示,这两家公司是两种不同类型的投资决策,他在之前的投资中犯了一个错误。后者,将来,人们会见证他是对是错。 自2016年以来,伯克希尔已经11次增持苹果股票。截至5月2日,苹果的收盘价是209英镑。目前,浮动利润超过30%,总市值约500亿美元。 至于伯克希尔最大的股票公司苹果公司未来将如何看待其股价上涨或下跌,巴菲特会继续演绎投资神话,还是最终会亏损或回报不佳? 让时间来检验一下。! 投资领域将逐渐转向以中国为中心。? 在去年的股东大会上,巴菲特提到了他对中国市场的重视。 今年2月14日,伯克希尔·哈撒韦公司副主席查理·芒格(Charlie munger)在会上表示。S。资本市场主要是由于许多伟大的企业来领导它。尽管美国。S。经济仍然没有衰退的迹象,越来越少的优秀企业适合他们的公司投入巨资并在未来迅速发展。相反,仍在快速发展的中国有更多的投资机会。十年或二十年后,今天的美国资本市场是中国的标准模式。 芒格再次质疑特斯拉在美国的董事长马斯克,但称赞比亚迪在中国的董事长王传福,称中国优秀公司的估值远低于美国,目前他们正与几家中国公司联系。 2008年9月,伯克希尔·哈撒韦公司认购了2。5%,每股8港元。2。比亚迪50亿股,投资1.80亿港元,有利可图。巴菲特称,这笔投资是由他最好的合伙人芒格进行的。。截至2018年9月,伯克希尔在比亚迪的持股为24%。59%。 近年来,中国新能源汽车产业发展迅速,比亚迪的业绩也稳步上升。比亚迪新能源汽车销量连续三年位居世界第一,全球申请专利累计超过2项。20,000件物品。 芒格认为,比亚迪在不久的将来可能会再次增长,甚至投资于其他中国企业。中国越来越有可能成为伯克希尔的下一个主要战场。
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